تحلیل اختصاصی بازار ایران و جهان « مس »

به گزارش عیار معدن به نقل از گروه تحلیل سبدگردان ایساتیس پویا

در هفته ابتدای اردیبهشت ماه معاملات مس کاتد شرکت ملی مس در رینگ صنعتی بورس کالای ایران با قیمت 529هزار تومان انجام شد که نسبت به قیمت اسفند ماه رشدی 32 درصدی را تجربه کرده است. معاملات بیلت مسی و دیگر محصولات مشابه نیز رشد مشابهی را داشته اند.

در بازارهای جهانی نیز قیمت،در نوامبر سال 2023 به کف 7800 دلار برخورد کرد و سپس با رشد حدودا 30 درصدی به سقف 10000 دلار رسید که بالاترین عدد طی 17 ماه اخیر محسوب می‌گردد.سقف تاریخی مس محدوده 10700 دلار است که در سال 2021 تجربه کرده بود و اکنون کمتر از 8 درصد با این سقف فاصله دارد.

دلایل متعددی برای افزایش قیمت جهانی مس وجود دارد، از جمله:

نزدیک شدن به فصل سرما در شیلی و خشکسالی در کنگو

بهبود نسبی داده‌های اقتصادی جهانی و انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره در آمریکا و اروپا

توافق کارخانه‌های مس چینی برای کاهش تولید

کاهش فعالیت کارخانه‌های مس جهانی مثل کبر پاناما به دلیل کمبود و عدم فعالیت چینی‌ها

افزایش تنش‌های جهانی

روند قیمت مس جهانی در دو ماه اخیر

• قیمت مس جهانی با رشد 30 درصدی طی شش ماه اخیر توانسته به سقف فوریه 2023 برسد و در چند قدمی(حدود 8درصد) سقف تاریخی خود قرار بگیرید،10700 دلار بیشترین قیمتی که مس تجربه کرده است و مربوط به سال‌های 2021 و 2022 می‌باشد.
• قیمت قراردادهای آتی بیانگر انتظارات از آینده قیمت نقدی است.
• فاصله قراردادهای آتی با قیمت نقد فاصله زیادی گرفته و بیانگر انتظارات افزایشی از قیمت مس در ماه‌های آینده است.

مقایسه روند قیمت مس و موجودی انبار

• در این نمودار رابطه معکوس موجودی انبار و قیمت مس مشهود است.
• به طور تقریبی با کاهش پیوسته و مستمر موجودی انبارهای مس،شاهد افزایش قیمت خواهیم بود.
• در یک ماه گذشته موجودی انبارهای مس همواره کاهشی بوده و به کمترین مقدار در این مدت رسیده است.

روند تکنیکالی قیمت نقدی مس (تایم فریم هفتگی)

هفته‌های گذشته در بررسی تکنیکالی روند مس به محدوده مقاومتی 9700 الی 10500 دلار اشاره شد و همچنان شاهد درگیر بودن قیمت با این ناحیه مهم هستیم.

روند شاخص دلار و قیمت آتی

شاخص دلار و کامودیتی‌ها اغلب باهم رابطه عکس دارند اما در هفته‌های اخیر با رشد ایندکس دلار قیمت مس و کامودیتی‌ها از جمله انس طلا و روی با تقاضا مواجه شدند.احتمال بهبود شاخص بهای مصرف کننده و دیگر گزارشات فدرال رزرو،این امید را به تحلیلگران می‌دهد که در سال جاری میلادی با کاهش بیشتر نرخ بهره،کامودیتی‌ها با تقاضا رو به رو شوند.

فاصله قیمت بازار آتی و بازار نقدی (کنتانگو )

• این نمودار بیانگر فاصله بین قیمت آتی و نقدی می‌باشد.
• در صورتی که فاصله بازار آتی از نقد افزایش یابد،نشان دهنده انتظارات صعودی از بازار است و برعکس.
• طی سه ماه اخیر این مقدار به طور میانگین حدود 100 دلار بوده و اکنون نیز حدود 110 دلار است.
• با توجه به کاهش شدید موجودی انبار و احتمال انتشار گزارشات مثبت فدرال رزرو،فاصله قیمت آتی و نقد به حدود 200 دلار رسیده است.

پیش بینی برخی از تحلیلگران دنیا از قیمت مس در سال 2024

1- مس برای یک بازار صعودی غافلگیرانه در سال 2024 آماده شده است. با بسته شدن اجباری معدن کبر پاناما و خرابی در سایر معادن بزرگ، بازار با کسری مواجه شده است. انتظار می رود در سال 2024 قیمت های بالاتری را مشاهده کنید. بهترین سال برای سرمایه گذاری در سهام تولید کننده مس است. Craig Parry, Executive Chairman of Vizsla Copper

2- ما شاهد عدم اطمینان فزاینده در مورد عرضه مس در ماه‌های اخیر بوده‌ایم که فشار بیشتری را بر معادن از حوزه‌های جایگزین برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده وارد کرده است. بنابراین کمبود مس در راه است – به احتمال زیاد تا سال 2025

Robert Wares, CEO of Osisko Metals

3- کاهش عرضه در عملیات‌ها و معادن بزرگ جهان، سهام پایین اوراق قرضه و واردات به چین – سال آینده زمان خوبی برای تولید، کاوش یا سرمایه‌گذاری در فلز قرمز خواهد بود. Amanda Buckingham, Managing Director of Warriedar Resources