به گزارش عیار معدن:
قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME Cash): در محدوده ۱۴,۳۵۰ تا ۱۴,۴۲۰ دلار بر هر تن در معاملات اخیر ثبت شد.
قرارداد سهماهه مس LME (3-Month): در سطح ۱۴,۲۹۴ دلار بر هر تن داد و ستد شد.
اسپرد نقد به سهماهه (Cash-to-Three-Month Spread): با قرارگیری در وضعیت بازار بدبینانه (Backwardation) شدید، پرمیوم مس نقدی به بیش از ۴۳۰ تا ۵۴۰ دلار بر هر تن رسیده است که شدیدترین فشار عرضه فوری را از سال ۲۰۲۱ نشان میدهد.
معاملات آتی مس کامکس (COMEX): در محدوده ۶.۵۴ دلار بر هر پوند (معادل تقریبی ۱۴,۴۲۰ دلار بر هر تن) معامله شد.
کاتد مس در بورس کالای ایران: میانگین نرخ معاملاتی کاتد پالایشی به بیش از 22488000 ریال به ازای هر کیلوگرم رسید که بیانگر رقابت و جذب کامل عرضهها در رینگ داخلی است.
موجودی انبارهای بورسهای جهانی (LME و SHFE): سطح انبارهای فیزیکی با کاهش پیوسته همراه بوده و نسبت ابطال حوالههای تحویل (Cancelled Warrants) همچنان بالا است که از کمبود کالای در دسترس و خروج فیزیکی شمش مس حکایت دارد.
وضعیت تاریخی کارمزد ذوب و پالایش (TC/RC): بنچمارک سالانه قراردادهای کنسانتره با ذوبکنندگان چینی در سطح بیسابقه صفر (۰ دلار بر تن و ۰ سنت بر پوند) تثبیت شده و در بازار اسپات (Spot) ارقام منفی گزارش میشود؛ این ساختار نشاندهنده دست برتر کامل معدنداران و تولیدکنندگان کنسانتره در برابر واحدهای ذوب است.
اسپرد و پرمیوم فیزیکی: شکاف عمیق میان قیمت نقدی و سهماهه موجب جذب سریع فلز سرخ از انبارهای محلی به سمت بنادر تحویل فوری شده است.
بحران عرضه در معادن بزرگ دنیا (تحلیل رویترز و Fastmarkets): تداوم اختلالات تولید در معادن آفریقا (بهویژه حوزه مس کنگو و مجتمع کاموا-کاکولا) و تاخیر در راهاندازی پروژههای جدید در آمریکای لاتین، کسری ساختاری عرضه سنگ و کنسانتره مس را در مقیاس جهانی تشدید کرده است.
فشار بر ظرفیت واحدهای ذوب چین (گزارش S&P Global و CESCO): با سقوط کارمزد ذوب به سطوح منفی/صفر، حاشیه سود کارخانههای ذوب چین بهشدت فشرده شده و خرید کنسانتره در سهماهه دوم با کاهش ۲۱ درصدی همراه بوده است؛ با این حال، نیاز بالای چین به تأمین نیازهای شبکه برق و انرژیهای تجدیدپذیر مانع از کاهش شدید تقاضای نهایی کاتد شده است.
تقاضای بخش انتقال انرژی و فناوری: رشد زیرساختهای هوش مصنوعی (مراکز داده) و خودروهای الکتریکی تقاضای جهانی مس را حتی در شرایط انقباضی اقتصاد کلان در سطح بالایی نگه داشته است.
سطوح حمایتی کلیدی: محدوده ۱۳,۸۰۰ تا ۱۴,۰۰۰ دلار بر تن حمایت بسیار مستحکمی تشکیل داده و هرگونه اصلاح قیمت در این محدوده با ورود سریع خریداران خرد و نهادی همراه میشود.
سطوح مقاومتی پیشرو: کانال ۱۴,۶۰۰ تا ۱۴,۸۰۰ دلار سد مقاومتی روانی و تکنیکال بعدی است؛ شکست معتبر بالای ۱۴,۵۰۰ دلار میتواند محرک رسیدن به سقفهای تاریخی جدید باشد.
سیگنالهای مومنتوم: شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریم روزانه در محدوده مثبت و نزدیک به اشباع خرید قرار دارد، اما پایداری بکواردیشن در بازار نقد از قدرت روند صعودی حمایت میکند.
فرصت ویژه برای فروشندگان خاک و کنسانتره: با توجه به سقوط TC/RC جهانی به صفر و رشد قیمت کاتد، ارزش خرید مس محتوی در خاکهای سولفیدی و اکسیدی و کنسانتره در اوج تاریخی قرار دارد؛ معدنداران داخلی میتوانند محصولات خود را با شرایط قیمتی بسیار مساعدتر به خریداران داخلی و صنایع فرآوری عرضه کنند.
برای واحدهای لیچینگ/تولید مس کاتد و سولفات، افزایش قیمت جهانی تا سطوح بالای ۱۴,۰۰۰ دلار حاشیه سود نهایی را با وجود افزایش هزینههای اسید و انرژی تضمین میکند.
برای واحدهای فلوتاسیون، کاهش عیار خوراک ورودی (تا ۰.۴٪ الی ۰.۵٪ مس) به دلیل رشد بهای نهایی کاتد، همچنان از نظر اقتصادی توجیهپذیر و سودآور است.
استراتژی تأمین مواد اولیه و موجودیگیری: با توجه به رقابت فشرده در رینگ داخلی بورس کالا و تداوم رشد هزینههای بازسازی تجهیزات، انعقاد قراردادهای بلندمدت تأمین سنگآهن/مس محتوی و انباشت مطمئن خوراک ورودی برای کارخانههای فرآوری پیشنهاد میشود.