به گزارش عیار معدن:
۱) بازار جهانی (انس جهانی طلا)
وضعیت فعلی: انس طلا حدود ۴,۴۳۶ تا ۴,۴۵۵ دلار در حال معامله است و چهارمین روز کاهشی پیاپی را ثبت کرده. قیمت از سقفهای اخیر در محدوده ۴,۵۸۰ تا ۴,۷۰۰ دلار عقبنشینی کرده، اما در بازه ماهانه همچنان حدود ۱۰٪ رشد داشته و روند ساختاری صعودی دستنخورده است.
محرکهای بنیادی:
- فدرالرزرو: سخنوری انقباضی رئیس فدرالرزرو (کوین وارش) در جکسونهول ادامه دارد؛ وی گفته تا بازگشت پایدار تورم به هدف ۲٪، امکان تشدید سیاست پولی وجود دارد (تورم سرجمله PCE حدود ۳.۷٪ و هسته ۳.۳٪).
- احتمال افزایش نرخ بهره در اجلاس بعدی FOMC به حدود ۶۰٪ رسیده — عامل اصلی فشار کوت عامل اصلی فشار کوتاهمدت روی طلا.
- **دلار قوی و بازده واقعی اوراق خزانه بالا، تقاضای شمش را کمرنگ کرده و خروج از پوزیشنهای لانگ را تقویت کرده است.
- عوامل حمایتی: تنشهای ژئوپلیتیک (خاورمیانه) و خرید مستمر بانکهای مرکزی + ورود ETFها، کف قیمت را محکم نگه داشته.
تحلیل تکنیکال:
- در تایمفریم H4 زیر EMA-65 قرار دارد → بایاس کوتاهمدت نزولی است.
- حمایتها:
- S1: ۴,۴۰۵–۴,۴۲۵ دلار (حمایت کلیدی؛ شکست آن مسیر افت تا ۴,۲۸۰ را باز میکند)
- S2: ۴,۳۵۵–۴,۳۷۰ دلار
- S3: ۴,۲۱۵ دلار (هدف عمیقتر ماکرو)
- مقاومتها:
- R1: ۴,۴۶۵ دلار (سد EMA؛ بازگشت بالای آن سیگنال تثبیت است)
- R2: ۴,۵۱۵–۴,۵۳۵ دلار (سقف کانال نزولی؛ شکست آن بایاس نزولی را باطل میکند)
- R3: ۴,۵۸۰–۴,۷۰۰ دلار (سقفهای چند هفته اخیر)
** زیر ۴,۵۳۵ که قیمت زیر ۴,۵۳۵ دلار است، اصلاح کوتاهمدت غالب است؛ اما تثبیت بالای ۴,۴۶۵ دلار میتواند فاز استراحت و بازگشت به سقفها را آغاز کند.
۲) بازار داخلی ایران
- دلار آزاد (تهران): حدود ۲۰۶,۰۰۰ تا ۲۰۸,۴۰۰ تومان؛ در معاملات عصر در کانال ۲۰۸ هزار تومان تثبیت شده.
- طلای ۱۸ عیار: حدود ۲۱,۷۸۰,۰۰۰ تا ۲۱,۸۴۵,۰۰۰ تومان در گرم.
- طلای ۲۴ عیار: حدود ۲۹,۰۴۰,۰۰۰ تا ۲۹,۱۲۰,۰۰۰ تومان.
- مظنه (مثقال): حدود ۹۴,۶۳۰,۰۰۰ تومان.
- سکه امامی (طرح جدید): حدود ۲۱۷ تا ۲۱۹ میلیون تومان؛ عمده معاملات روی ۲۱۷ میلیون.
- بهار آزادی (طرح قدیم): حدود ۲۱۴ تا ۲۱۵.۵ میلیون تومان | نیمسکه: ۱۱۰.۵ تا ۱۱۲ میلیون | ربعسکه: ۵۹.۵ تا ۶۰.۵ میلیون.
تفسیر داخلی: بازار طلا و سکه ایران امروز بیش از آنکه تابع افت انس جهانی باشد، تابع رشد نرخ دلار آزاد است؛ به همین دلیل ریزش چند درصدی انس در بازار داخلی عملاً خنثی شده و قیمتها محدودهای و افقی معامله شدهاند. حباب سکه امامی همچنان مثبت و معنادار است (فاصله با ارزش ذاتی دلارمحور).
۳) جمعبندی و چشمانداز
- کوتاهمدت: فشار انقباضی فدرالرزرو و دلار قوی → احتماد ادامه اصلاح تا محدوده ۴,۴۰۵–۴,۴۲۵ دلار. اگر دلار داخلی مسیر صعودی خود را ادامه دهد، افت انس احتمالاً پوشش داده میشود.
- میانمدت: روند صعودی ساختاری طلا (تورم بالای هدف، خرید بانکهای مرکزی، ریسک ژئوپلیتیک) پابرجاست؛ اصلاح فعلی بیشتر اصلاحی است تا تغییر روند.
- نقاط واگذار: نگاه کاهشی با شکست ۴,۴۰۵ دلار تقویت و با عبور از ۴,۵۳۵ دلار باطل میشود.
