به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – دوشنبه 16 شهریور ۱۴۰۵
۱. بخش اول: بازار جهانی طلا (انس نقدی، کامکس و محرکهای بینالمللی)
- وضعیت نرخ انس جهانی طلا (XAU/USD):
- بهای هر اونس طلا در معاملات نقدی (Spot Gold) با تمایلات صعودی قدرتمند در محدوده ۴,۴۴۰ تا ۴,۴۶۵ دلار در حال نوسان و تثبیت موقعیت است و کفسازی مستحکمی بالاتر از سطح ۴,۴۰۰ دلار انجام داده است.
- قراردادهای آتی طلا در بورس نیویورک (COMEX Gold) نیز در حوالی ۴,۴۷۵ تا ۴,۴۹۰ دلار بر اونس معامله میشوند و همچنان با پریمیوم مثبت نسبت به بازار نقدی دادوستد میگردند.
- محرکهای بنیادین و جریان خرید نهادی:
- خرید بیوقفه بانکهای مرکزی: طبق تازهترین گزارشهای رسمی شورای جهانی طلا (WGC)، روند دلارزدایی و انباشت شمش فیزیکی طلا در خزانههای مرکزی جهان (بهویژه بانک مرکزی چین PBOC برای بیستویکمین ماه متوالی، بانک مرکزی لهستان و سایر اقتصادهای نوظهور) تقاضای ساختاری پایداری را به بازار تزریق کرده است.
- پیشبینی و بازنگری تارگتهای قیمتی: نهادهای مالی معتبر بینالمللی از جمله گلدمن ساکس هدفگذاری پایان سال طلا را به محدوده ۴,۸۰۰ تا ۴,۹۰۰ دلار بر اونس ارتقا دادهاند که پشتوانه آن تداوم چرخه کاهش نرخ بهره و افزایش داراییهای فیزیکی تحت مدیریت صندوقهای قابل معامله طلا (ETF Inflows) است.
- پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک و افت بازدهی واقعی اوراق: جذابیت طلا بهعنوان دارایی امن بدون ریسک نکول، در کنار تضعیف بازده واقعی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا، شتاب خرید نهادی را حفظ کرده است.
- سطوح کلیدی تکنیکال:
- حمایتهای اصلی: محدوده ۴,۴۰۰ دلار (حمایت محکم و کف روانشناختی اخیر) و پس از آن سطح ۴,۳۵۰ دلار.
- مقاومتهای پیشرو: محدوده ۴,۵۰۰ دلار (سقف روانی کوتاهمدت) و در صورت تثبیت بالای آن، ورود به کریدور ۴,۵۸۰ تا ۴,۶۲۰ دلار.
۲. بخش دوم: بازار طلای ایران (آبشده، ۱۸ عیار، سکه و گواهی سپرده بورس کالا)
- طلای ۱۸ عیار و مثقال آبشده:
- قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار داخل متأثر از اهرم دوجانبه «رشد انس جهانی بالای ۴,۴۰۰ دلار» و «ثبات و چسبندگی نرخ تسعیر ارز در بازار فیزیکی»، در اوجهای تاریخی خود تثبیت شده و روند معاملات گویای غلبه جریان تقاضای انباشت دارایی بر عرضههاست.
- مظنه مثقال طلای آبشده در بازار طلافروشان در کانالهای رکوردی نوسان میکند و حباب منفی طلای آبشده بهدلیل ورود نقدینگی به صفر نزدیک شده است.
- بازار انواع سکه و وضعیت حباب:
- بهای سکه امامی (طرح جدید) با تحکیم تقاضای سرمایهگذاری در بالاترین سطوح تاریخی دادوستد میشود؛ حباب قیمتی در سکه تمام به محدوده باثباتی رسیده اما همچنان در نیم و ربعسکه نسبت به وزن طلا، پریمیوم حباب بالاتری به چشم میخورد.
- نقدشوندگی سکه بورسی و فیزیکی در بالاترین سطح روزانه قرار دارد.
- شمش طلا و گواهی سپرده در بورس کالا:
- حراجهای شمش طلای یک کیلوگرمی و صندوقهای طلای بورس کالا با تقاضای بالای کدهای حقیقی و حقوقی همراه است؛ ورود پول هوشمند به صندوقهای طلا (Gold ETFs) در روزهای اخیر شتاب گرفته که نشاندهنده استفاده سرمایهگذاران از این ابزارها برای پوشش ریسک تورم است.
- بخش معدن: زنجیره کانسنگ، کنسانتره و استحصال طلا:
- ارزشگذاری ماده معدنی حاوی طلا و کنسانترههای طلا-مس بر اساس نرخ انس روز جهانی و ریکاوری خطوط لیچینگ/سیانوراسیون در بالاترین بازدهی تاریخی قرار دارد.
- معادن و واحدهای فرآوری طلا با توجه به طلای بالای ۴,۴۰۰ دلاری، حتی در پردازش کانسنگهای کمعیار (زیر ۱ گرم در تن) و باطلههای قدیمی دارای توجیه اقتصادی ممتاز هستند.
۳. جمعبندی و چشمانداز کوتاهمدت
- در عرصه بینالمللی: اونس طلا ساختار صعودی بدون نقصی را در نمودارهای روزانه و هفتگی حفظ کرده است. انتظار میرود در روزهای آتی، طلا در محدوده ۴,۴۲۰ تا ۴,۵۰۰ دلار به تثبیت پرداخته و در صورت عبور قدرتمند از سقف روانی ۴,۵۰۰ دلار، گام بعدی حرکت بهسوی تارگتهای میانمدت ۴,۷۰۰ تا ۴,۹۰۰ دلار کلید بخورد؛ هرگونه اصلاح قیمتی به زیر ۴,۴۰۰ دلار از دید معاملهگران نهادی فرصت خرید ارزیابی میشود.
- در بازار ایران: برآیند تحولات انس جهانی و نرخهای داخلی، مانع از شکلگیری روندهای کاهشی عمیق در مصنوعات، آبشده و سکه شده است. چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا در داخل کشور، تثبیت در قلهها همراه با تمایلات صعودی آرام و پیوسته پیشبینی میشود.
