به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – یک شنبه 22 شهریور ۱۴۰۵
سطوح قیمتی و نوسانات بورس فلزات لندن (LME): قیمت مس در بازارهای جهانی در سال جاری در سطوح تاریخی بالا نوسان میکند و پس از ثبت اوجهای تاریخی نزدیک به ۱۴,۸۰۰ دلار، در حال حاضر در محدوده ۱۴,۲۰۰ تا ۱۴,۴۰۰ دلار بر تن معامله میشود. بازار با نوسانات کوتاهمدت شدید متأثر از تغییرات تعرفهای آمریکا و تحولات نرخ بهره مواجه است.بحران دستمزد ذوب و پالایش (TC/RC): کمبود شدید عرضه خاک و کنسانتره مس در دنیا کارمزدهای تصفیه و پالایش (TC/RC) را به سطوح تاریخی صفر و حتی ارقام منفی در بازار نقدی (Spot) کشانده است. این بحران باعث شده کارخانجات ذوب — بهویژه در چین که بیش از ۴۵ درصد ظرفیت ذوب دنیا را در اختیار دارد — با حاشیه سود منفی روبهرو شده و بخشی از ظرفیتهای خود را کاهش دهند یا متوقف کنند.
اختلالات عمده سمت عرضه معادن: اختلالات بزرگ تولیدی از جمله شرایط فورسماژور در معدن «گراسبرگ» اندونزی پس از حوادث سال گذشته، افت عیار در برخی معادن شیلی (نظیر اسکوندیدا و التنینته) و محدودیتهای لجستیکی در معادن کنگو، سمت عرضه معدنی را بهشدت منقبض نگه داشته است.
وضعیت انبارها و عدمتقارن جغرافیایی: موجودی مس در بورس شانگهای (SHFE) به سطوح پایینی کاهش یافته، در حالی که بخش قابلتوجهی از موجودی مس در بورسهای غربی و به مقصد انبارهای آمریکا به دلیل جریانهای پیشدستانه تعرفهای قفل شده است. این موضوع به شکلگیری یک «تنگنای مصنوعی در عرضه فیزیکی» در آسیا و اروپا دامن زده است.
تقاضای بلندمدت: تقاضای زیرساختی انتقال انرژی (خودروهای برقی، شبکههای انتقال برق و مزارع خورشیدی/بادی) همراه با رشد تقاضای مراکز داده و هوش مصنوعی، کف حمایتی محکمی برای قیمتهای جهانی مس ساخته است.
روند معاملات بورس کالای ایران: مس کاتدی در بورس کالا با ثبت رکوردهای پیاپی، یکی از پرتقاضاترین و باارزشترین کالاهای صنعتی بوده است. در آخرین معاملات هفتگی، کاتد مس پالایشی شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) در سطوح بالای ۲.۴ میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم (حدود ۲.۴۸ تا ۲.۴۹ میلیون تومان/کیلوگرم) معامله شده است.
نسبت عرضه به تقاضای داخلی: تقاضا در رینگ کاتد مس معمولاً ۱.۲ تا ۱.۵ برابر عرضه هفتگی ۳ هزار تنی بوده که منجر به رقابت قیمتی پایدار شده است. همچنین الزام گواهی خرید از بورس کالا برای صادرات کاتد، جریان تقاضای داخلی و صادراتی را در تالار فیزیکی متمرکز کرده است.
فرصت ویژه برای معادن کوچک و متوسط و واحدهای فلوتاسیون/لیچینگ: با توجه به کسری جهانی کنسانتره و قیمتهای بالای مس در داخل، فرآوری خاکهای کمعیار، باطلههای اکسیدی و راهاندازی خطوط لیچینگ و فلوتاسیون مقیاس متوسط بیش از هر زمان دیگری توجیه اقتصادی و حاشیه سود جذابی پیدا کرده است.
پروژههای کلان و پتانسیل ذخایر: اکتشافات تکمیلی در حوضههای سونگون، سرچشمه، میدوک و همچنین زونهای نوظهور مس-طلا در شرق و جنوبشرق کشور (خراسان جنوبی و هرمزگان-کرمان)، ذخایر زمینشناسی قابلتوجهی را معرفی کرده و هدفگذاریهای صنعتی برای افزایش ظرفیت کاتد مس را شتاب داده است.
ناترازی انرژی در بخش معدن و صنایع معدنی: قطعیهای برق صنعتی در فصول گرم و محدودیتهای گاز در زمستان، چالش اول تولیدکنندگان کنسانتره و کاتد در ایران است که ظرفیت واقعی بهرهبرداری را با اختلال مواجه میکند. این موضوع شرکتهای معدنی بزرگ را به سمت سرمایهگذاری اضطراری در نیروگاههای خورشیدی و خودتأمین سوق داده است.
نوسانات ارزی و سیاستهای بازگشت ارز: فاصله میان نرخ تسعیر رسمی/نیما و نرخ آزاد ارز، فرمولهای قیمت پایه در بورس کالا و نحوه بازگشت ارز صادراتی همواره متغیر اصلی حاشیه سود صادراتی شرکتهای این زنجیره است.
محدودیتهای تأمین ماشینآلات و فناوری: دسترسی به ماشینآلات سنگین معدنی نوساز، قطعات یدکی خطوط فرآوری و مواد شیمیایی خاص (مانند کلکتورها و کفسازهای پیشرفته فلوتاسیون) به دلیل هزینههای حمل و تحریمها، هزینههای سرمایهای (CAPEX) و عملیاتی (OPEX) معادن مس را بالا نگه داشته است.
در عرصه جهانی: اگرچه ابهامات اقتصاد کلان و تقاضای ساختمانی سنتی در چین ممکن است نوسانات کوتاهمدتی ایجاد کند، اما تداوم کسری کنسانتره معدنی و سطوح پایین TC/RC مانع از ریزش سنگین قیمتها خواهد شد و مس موقعیت لیدری خود در بازار فلزات اساسی را حفظ خواهد کرد.
در عرصه داخلی: همبستگی مستقیم قیمت کاتد با نرخ ارز و قیمتهای افزایشی LME باعث میشود صنعت مس در ایران همچنان در موقعیت سودآوری بالا قرار داشته باشد. اولویت اصلی فعالان معدنی در ماههای پیشرو، مدیریت پیوسته تأمین برق، ارتقای راندمان متالورژیکی در کارخانههای تغلیظ و بهرهبرداری از روشهای هیدرومتالورژی کمهزینه برای ذخایر اکسیدی است.