به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – پنج شنبه 9 مهر ۱۴۰۵
۱. وضعیت بازار جهانی و جایگاه اونس در سطح ۴۱۴۰.۵ دلار
قرار گرفتن بهای هر اونس طلای جهانی در تراز ۴۱۴۰.۵ دلار بیانگر شکل‌گیری پارادایم جدیدی در بازارهای مالی بین‌المللی است. طلا در معاملات کنونی نه صرفا به عنوان یک ابزار سنتی برای محافظت در برابر تورم، بلکه به عنوان یک دارایی استراتژیک برای بازآرایی ذخایر امن جهانی و مصون‌سازی در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی، بحران‌های بدهی عمومی اقتصادهای بزرگ و تنش‌های ژئواکونومیک مورد توجه قرار گرفته است. حضور قیمت در این قله معاملاتی سبب شده جریان سرمایه سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های قابل معامله طلا به سوی این بخش روانه شود.
۲. پیشران‌های سمت تقاضا بر پایه داده‌های شورای جهانی طلا
بر اساس گزارش‌های آماری شورای جهانی طلا (World Gold Council – WGC)، قوی‌ترین ستون حمایتی قیمت طلا در دوره‌های اخیر، جریان پایدار و بی‌وقفه خرید خالص شمش توسط بانک‌های مرکزی جهان بوده است. روندهای تنوع‌بخشی ارزی و کاهش اتکا به دلار، نهادهای پولی در بازارهای نوظهور را به انباشت طلا در ذخایر رسمی سوق داده است. علاوه بر این، گزارش‌های نظرسنجی این نهاد نشان می‌دهد تمایل بانک‌های مرکزی برای افزودن به ذخایر فیزیکی طلا همچنان در سطوح بالا باقی مانده و همین موضوع یک کف قیمتی بنیادین و مستحکم را در بازار ایجاد کرده است.
۳. وضعیت عرضه معدنی و هزینه‌های عملیاتی در تحلیل موسسات بین‌المللی
گزارش‌های تخصصی موسسه اس‌اندپی گلوبال (S&P Global Commodity Insights) و متالز فوکوس (Metals Focus) بیانگر آن است که تولید جهانی طلا از محل استخراج معدنی به یک سقف نسبی برخورد کرده است. شاخص میانگین هزینه نهایی و همه‌جانبه تولید پایدار طلا (AISC) در شرکت‌های مطرح معدنی جهان به دلیل عواملی نظیر تورم تجهیزات، رشد دستمزدها، چالش‌های محیط زیستی و کاهش تدریجی عیار متوسط کانسنگ‌ها روندی صعودی داشته است. با این حال، دستیابی طلا به سطح ۴۱۴۰.۵ دلار، حاشیه سود عملیاتی شرکت‌های استخراجی بزرگ مانند نیومونت و بریک‌گلد را به رکوردهای تاریخی رسانده و ارزش سهام شرکت‌های توسعه‌دهنده ذخایر طلایی را جذاب‌تر کرده است.
۴. چشم‌انداز ساختاری اکتشاف در برآوردهای بانک‌های سرمایه‌گذاری
بر مبنای یادداشت‌های تحلیلی گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و یو‌بی‌اس (UBS)، بازار جهانی طلا با محدودیت‌های اکتشافی در میان‌مدت دست به گریبان است. حجم کانسارهای کشف‌شده با مقیاس بزرگ و عیار اقتصادی بالا در یک دهه گذشته افت چشمگیری نسبت به دهه‌های پایانی قرن بیستم داشته است. این کسری ساختاری در ذخایر جدید، به همراه طولانی شدن روند اخذ مجوزهای زیست‌محیطی و ساخت مجتمع‌های فرآوری سیانیداسیون و کربن فعال، سبب شده شرکت‌های بزرگ معدنی به جای اکتشافات از صفر، بیشتر به ادغام و تملک معادن فعال موجود روی آورند.
۵. تاثیرات تحولات جهانی بر بخش معدن و صنایع طلای ایران
جهش قیمت جهانی طلا به سطح ۴۱۴۰.۵ دلار پیامدهای بنیادی و تحرکات ویژه‌ای را در اکوسیستم معدنی ایران به همراه دارد:
نخست، معادن فعال طلای کشور، به ویژه در استان‌های آذربایجان غربی، کردستان، خراسان جنوبی، یزد و اصفهان، با جهش بسیار چشمگیر درآمد روبه‌رو شده‌اند. ارزش تولید شمش‌های استاندارد در پالایشگاه‌های داخلی مستقیما بر پایه ترکیب این نرخ جهانی و نرخ ارز بازار داخلی تعیین می‌شود که به بالاترین سطح ثبت‌شده خود رسیده است.
دوم، در حوزه کانسارهای پلی‌متال و ذخایر کم‌عیار طلا که پیش از این به دلیل پایین بودن عیار زیر یک گرم در تن یا نسوز بودن سنگ معدن، توجیه فرآوری پایینی داشتند، اکنون صرفه اقتصادی فوق‌العاده‌ای شکل گرفته است. این امر سرمایه‌گذاری در تکنولوژی‌های نوین فلوتاسیون، سیانیداسیون هیپ برای سنگ‌های اکسیدی و حتی بیواکسیداسیون برای کانسنگ‌های سولفیدی طلا را برای بخش خصوصی بسیار جذاب کرده است.
سوم، در صنایع ساخت و مصنوعات طلا در پایین‌دست، به دلیل افزایش سرسام‌آور قیمت طلای خام، قدرت خرید مصرف‌کننده نهایی برای زیورآلات کاهش یافته و تقاضا به شدت به سمت خرید مسکوکات، طلای آب‌شده و ابزارهای سرمایه‌گذاری متمرکز شده است. این وضعیت سبب شده بخش بازرگانی و پالایش شمش استاندارد رونق بیشتری نسبت به کارگاه‌های تولید مصنوعات زینتی تجربه کند.