به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – شنبه 11 مهر ۱۴۰۵
۱. آخرین تراز قیمتی و معاملات در بورس‌های بین‌المللی
بازارهای جهانی فلزات پایه هفته نخست اکتبر ۲۰۲۶ را در شرایطی به پایان رساندند که مس در سطوح حمایتی حساس تثبیت شده است. از آنجا که امروز بورس‌های کالایی بین‌المللی تعطیل هستند، آخرین قیمت‌های رسمی و تسویه‌شده مربوط به پایان معاملات روز جمعه ۲ اکتبر (و پنج‌شنبه ۱ اکتبر) به شرح زیر است:
بورس فلزات لندن (LME):در آخرین تسویه نقدی رسمی ثبت‌شده (مورخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶)، مس نقدی برابر با ۱۴,۳۳۵.۰۰ دلار به ازای هر تن و قرارداد سه‌ماهه مس در سطح ۱۴,۲۹۰.۰۰ دلار به ازای هر تن تثبیت شد. همچنین موجودی انبارهای رسمی این بورس در سطح ۲۴۸,۰۷۵ تن گزارش شده است. در آخرین معاملات تسویه آتی نقدی در ۲ اکتبر (به استناد داده‌های Barchart)، قیمت در کانال ۱۴,۳۱۲.۰۰ دلار بر تن بسته شد.
بورس کالای نیویورک (COMEX): به استناد آمارهای رسمی گروه CME، هر پوند مس تحویل ماه‌های آتی در محدوده ۶.۵۵ دلار بر پوند دادوستد شد که بر مبنای قراردادهای پیوسته کالایی روی پلتفرم تریدینگ اکونومیکس با رشد روزانه حدود ۰.۷۴ درصدی به ۶.۵۳ دلار بر پوند رسید.
بورس آتی شانگهای (SHFE): این بازار به دلیل تعطیلات رسمی «هفته طلایی» چین از اول تا هفتم اکتبر ۲۰۲۶ تعطیل است و معاملات آن از ۸ اکتبر از سر گرفته خواهد شد؛ به همین دلیل غیبت تقاضای فیزیکی چین در روزهای پایانی هفته، از شتاب نوسانات کاست.
۲. متغیرهای کلان و چشم‌انداز عرضه و تقاضا
پیش‌بینی گروه بین‌المللی مطالعات مس (ICSG): تازه‌ترین چشم‌انداز تراز جهانی مس حاکی از پیش‌بینی تداوم مازاد محدود در بازار فلز پالایش‌شده است. بر پایه گزارش رسمی ۲۰۲۶–۲۰۲۷ این نهاد بین‌المللی، تولید پالایش‌شده جهانی با رشد سالانه به مرز ۲۸.۴ میلیون تن و مصرف به حدود ۲۸.۵ میلیون تن پیش‌بینی شده که با احتساب ذخایر ثانویه، مازاد عرضه پالایش‌شده سال جاری حدود ۹۶ هزار تن و برای سال ۲۰۲۷ حدود ۱۷ هزار تن برآورد می‌شود.
محرک‌های بنیادین: انتقال به انرژی‌های پاک (توسعه خودروهای برقی، نیروگاه‌های تجدیدپذیر) و زیرساخت‌های شبکه‌های توزیع برق در کنار مراکز داده هوش مصنوعی، خط حمایتی قدرتمندی برای تقاضای فلز سرخ ایجاد کرده‌اند. در سوی عرضه، افت عیار در معادن بزرگ شیلی و پرو، سخت‌گیری‌های زیست‌محیطی و تنگنای کنسانتره ورودی کارخانه‌های ذوب مانع از افت قیمت‌ها شده است.
۱. آمار تولید و استخراج نیمه نخست سال ۱۴۰۵
طبق تازه‌ترین داده‌های ثبت‌شده منتهی به پایان شهریورماه ۱۴۰۵ (به گزارش TGJU و مراجع رسمی بخش معدن در ۹ مهرماه ۱۴۰۵):
حجم استخراج: مجموع عملیات استخراج معدنی شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) در ۶ ماهه اول سال ۱۴۰۵ به رقم ۱۸۴ میلیون و ۲۵۸ هزار تن رسید که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل (۱۷۷ میلیون و ۴۷۴ هزار تن)، افزایش ۶ میلیون و ۷۸۴ هزار تنی(نزدیک به ۴ درصد رشد) را به ثبت رسانده است. (نکته تحلیلی: این رقم شامل کل عملیات باطله‌برداری و ماده معدنی کانسنگ مس در معادن روباز نظیر سرچشمه و سونگون است).
تولید ماده معدنی فرآوری‌نشده: بر اساس داده‌های تجمیعی صنعتی، تولید مس فرآوری‌نشده در این دوره رشد حدود ۳.۷ درصدی داشته است.
۲. تحلیل بازار داخلی و معاملات بورس کالای ایران (IME)
سازوکار کشف نرخ کاتد مس: قیمت پایه کاتد مس در تالار صنعتی بورس کالای ایران کماکان متأثر از دو اهرم اصلی است: میانگین هفتگی بهای مس در LME و نرخ محاسباتی ارز حواله مبادله‌ای.
رفتار تقاضای داخلی:صنایع پایین‌دستی مس (تولیدکنندگان مفتول، لوله مسی، کابل و مقاطع برنجی) به دلیل رشد بهای اسمی کاتد و سیاست‌های انقباضی تأمین نقدینگی، خریدهای خود را عمدتاً منطبق بر سفارش‌های قطعی تنظیم کرده‌اند. با این حال، حفظ پرمیوم‌های رقابتی در رینگ معاملاتی حاکی از مقاومت بالای تقاضای صنعتی در برابر کاهش حجم تولید است.
۱. چالش ناترازی انرژی و تأمین زیرساخت:
همچون فصول گرم که محدودیت برق بر بخش فرآوری و ذوب فشار وارد کرد، ورود به نیمه دوم سال دغدغه محدودیت‌های تأمین گاز برای واحدهای ذوب و نیروگاه‌های اختصاصی را تشدید کرده است. پیشرفت طرح‌های احداث نیروگاه‌های خورشیدی و سیکل ترکیبی اختصاصی توسط صنایع بزرگ مس از راهبردهای تعیین‌کننده تداوم ظرفیت در زمستان خواهد بود.
۲. طرح‌های توسعه‌ای تغلیظ و هیدrometallurgy:
سرمایه‌گذاری بخش خصوصی و دولتی در پروژه‌های افزایش ظرفیت تولید کنسانتره (تغلیظ سونگون، میدوک و دره‌آلو) و بهره‌گیری از روش‌های نوین فرآوری اکسیدی نظیر بیولیچینگ و هیپ‌لیچینگ برای کانسنگ‌های کم‌عیار، کلید حفظ حاشیه سود شرکت‌های معدنی در برابر کاهش عمومی عیار متوسط معادن کشور در سال ۱۴۰۵ به شمار می‌رود.
۳. جمع‌بندی تحلیلی:
بازار مس در ۱۱ مهرماه ۱۴۰۵ هم‌راستا با بازارهای بین‌المللی در یک فاز تعادلی رو به بالا قرار دارد. برای فعالان داخلی، تکیه بر کاهش هزینه‌های استخراج در تن، مدیریت هزینه‌های انرژی و ارتقای ضریب بازیابی در کارخانجات فلوتاسیون، سه مؤلفه اصلی سودآوری و تداوم صادرات تا پایان سال ۱۴۰۵ خواهند بود.