به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – پنج شنبه 16 مهر ۱۴۰۵
وضعیت نرخ مس در بورس فلزات لندن (LME)
جلسه تسویه رسمی رینگ لندن در ساعات میانی روز کاری لندن برگزار می‌شود؛ از این رو در ساعات آغازین روز، نرخ تسویه نقدی رسمی مس برای امروز (۸ اکتبر) هنوز نهایی و منتشر نشده است. مبنای معتبر برای تسویه‌ها تا این لحظه، آخرین رکوردهای ثبت‌شده در سامانه‌های داده فلزات است:
– آخرین نرخ تسویه نقدی رسمی ثبت‌شده در پایگاه داده‌های تاریخی Westmetall و بورس فلزات لندن مربوط به تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ برابر با ۱۴,۵۰۵ دلار بر تن است (همچنین برخی خلاصه‌های معاملاتی تا پایان ۷ اکتبر اعدادی در محدوده ۱۴,۵۱۰ دلار بر تن را گزارش کرده‌اند).
– قیمت قرارداد سه‌ماهه مس در آخرین ثبت رسمی برابر با ۱۴,۴۳۴ دلار بر تن بوده است.
– ساختار بازار در محدوده Backwardation ملایم قرار دارد، به این معنا که نرخ نقدی تحویل فوری از نرخ سررسیدهای سه‌ماهه بالاتر است؛ این الگو معمولاً بیانگر انقباض در ذخایر فیزیکی در دسترس و تقاضای تحویل سریع در بنادر کلیدی است.
تحلیل بنیادین بازار جهانی و زنجیره تامین معدنی
سمت عرضه و کنسانتره: چالش کسری کنسانتره مس و افت نرخ کارمزد تصفیه و ذوب (TC/RC) همچنان پابرجا است. مشکلات فنی در برخی از معادن بزرگ آمریکای جنوبی و افت عیار در ذخایر قدیمی، جریان خوراک ورودی به واحدهای ذوب چین را در موقعیت فشرده نگه داشته است. این تنگنا مانع از جهش تولید کاتد در واحدهای متالورژی شده و کف حمایتی محکمی در کانال بالای ۱۴ هزار دلار برای مس ایجاد کرده است.
سمت تقاضا و اقتصاد کلان: بر اساس گزارش تحلیلی بخش بازارهای مالی یاهو (به‌روزرسانی اوایل اکتبر ۲۰۲۶)، بازار فلزات اساسی از دو سو با اثرات متضاد روبه‌رو است؛ از یک سو سرمایه‌گذاری ادامه‌دار در زیرساخت‌های انتقال نیرو، گذار انرژی و خودروهای برقی کشش پایداری برای مس ایجاد کرده و از سوی دیگر، تقویت شاخص دلار و نوسانات شاخص‌های صنعتی در چین باعث شده خریداران صنایع پایین‌دستی موضع احتیاطی داشته باشند و معاملات سنگین سلف را به تعویق بیندازند.
تحلیل بازار داخلی ایران (بورس کالا و معادن بخش خصوصی)
وضعیت بورس کالا و کاتد: با توجه به تعطیلی روز پنج‌شنبه و برگزاری رینگ فلزات تالار صنعتی در روزهای دوشنبه/سه‌شنبه، آخرین عرضه‌های کاتد شرکت ملی صنایع مس ایران در بورس کالا با تقاضای رقابتی روبه‌رو بوده است. طبق گزارش‌های تحلیلی معاملات اخیر در رسانه‌های اقتصادی، خریداران کاتد با توجه به انتظارات تورمی و افزایش هزینه تمام‌شده تولید، رقابت‌های قیمتی تا حدود ۱۳.۵ درصد بالاتر از قیمت پایه را به ثبت رسانده‌اند.
فرمول‌های خرید و فروش سنگ و خاک مس معدنی: برای تولیدکنندگان و خریداران ماده معدنی (اکسیدی و سولفیدی)، تثبیت قیمت LME در سطوح بالای ۱۴,۰۰۰ دلار به این معنی است که ارزش پایه بر اساس عیار در معادن نسبت به دوره‌های گذشته جهش یافته است. با این حال، افزایش هزینه‌های فرآوری، حمل‌ونقل و ماشین‌آلات باعث شده واحدهای خریدار خاک، ضریب پایه خرید را محتاطانه‌تر تنظیم کنند یا دامنه کسر عیار و افت رطوبت را سخت‌گیرانه‌تر محاسبه نمایند.
نکات کاربردی برای بهره‌برداران معدن و صنایع تبدیلی
استناد در قراردادهای فروش روز: برای تنظیم قراردادهای سنگ‌آهن، خاک مس عیار پایین یا کنسانتره در روز جاری، تکیه بر نرخ روز قبل (۱۴,۵۰۵ دلار) یا قید عبارت «نرخ تسویه نقدی اعلامی امروز LME پس از انتشار رسمی» الزامی است تا مغایرت ناشی از تفاوت نرخ سه‌ماهه با نقدی رخ ندهد.
ریسک نوسانات ارزی: برای واحدهای فلوتاسیون و تولیدکنندگان شمش/کاتد، مدیریت تسویه ریالی بر مبنای نرخ حواله ارزی و همگام‌سازی آن با قیمت LME اهمیت بالایی دارد؛ چرا که هرگونه تاخیر در عقد قرارداد در زمان نوسان هم‌زمان دلار و مس، حاشیه سود کارمزدی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.