به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – چهارشنبه 22 مهر ۱۴۰۵
نبض بازار جهانی و بهای هر اونس طلا
بر اساس گزارش رسمی خبرگزاری رویترز، قیمت هر اونس طلا در معاملات بازارهای جهانی پس از ثبت رکوردهای تاریخی در محدوده ۴٬۱۹۴ دلار در روزهای گذشته، با افتی ملایم به سطح ۴٬۱۵۷.۹۰ دلار در هر اونس رسید. هم‌زمان، قراردادهای آتی طلای تحویل دسامبر در بازار کامکس نیویورک نیز در رقم ۴٬۱۷۷.۳۰ دلار به ازای هر اونس تثبیت شد.
به تحلیل رویترز و پلتفرم‌های تخصصی بین‌المللی کامودیتی، تثبیت طلا در کانال ۴ هزار دلاری ناشی از ترکیبی از عوامل بنیادین است: تنش‌های ژئوپلیتیک مداوم، تقاضای سنگین بانک‌های مرکزی برای انباشت ذخایر فیزیکی طلا، و احتیاط معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های تورمی ایالات متحده و چشم‌انداز کاهش بیشتر نرخ‌های بهره فدرال رزرو. قرار گرفتن طلا در این کانال تاریخی، هزینه نهایی تولید (AISC) در معادن جهان را کاملاً پوشش داده و مارجین سودآوری استخراج فلز زرد را در بالاترین حد ثبت‌شده در تاریخ صنایع معدنی قرار داده است.
وضعیت بازار داخلی، بورس کالا و فرآوری شمش طلا
در عرصه داخلی، بر اساس جدیدترین داده‌های معاملاتی پایگاه اطلاع‌رسانی بورس کالای ایران در هفته منتهی به نیمه مهرماه ۱۴۰۵، بازار ابزارهای نوین مالی و شمش طلا شاهد جابه‌جایی سنگین حجم نقدینگی بوده است؛ به‌گونه‌ای که حجم دادوستد شمش طلا در بازار گواهی سپرده کالایی و اختیار معامله به رقم قابل‌توجه ۵۷۱ کیلوگرم رسید. این حجم از تقاضا بیانگر اقبال گسترده سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به گواهی‌های سپرده شمش مبتنی بر خزانه‌های بانکی معتبر و شمش‌های استاندارد است.
از بعد معدنی و تولیدی در داخل کشور، فعالیت مجتمع‌های طلای شاخص از جمله زرشوران و آق‌دره در شمال‌غرب و زرمهر در شرق کشور، با تکیه بر سازوکار عرضه شفاف شمش در بورس کالا، جریان نقدینگی قدرتمندی را تجربه می‌کنند. حذف تخفیف‌های واسطه‌گری سنتی و اتصال مستقیم خروجی خطوط ذوب و ریخته‌گری معادن به بازار مشتقه و گواهی سپرده طلا، وصول مطالبات نقدی معادن را تسریع کرده و زنجیره ارزش شمش تا مصنوعات را شفاف ساخته است.
تحلیل اختصاصی برای جامعه هدف معدن (دیدگاه فنی و اقتصادی)
تلاقی اونس بالای ۴ هزار دلار و جهش نرخ بازده اسمی در داخل، معادلات فنی و اقتصادی اکتشاف و بهره‌برداری ذخایر طلا را دگرگون ساخته است:
کاهش چشمگیر عیار حد اقتصادی: صعود تاریخی بهای اونس به بالای ۴٬۱۰۰ دلار سبب شده است عیار حد استخراج در کانسارهای طلای اپی‌ترمال و رگه‌ای ایران از محدوده ۱ تا ۱.۵ گرم در تن به کمتر از ۰.۵ تا ۰.۷ گرم در تن تنزل یابد. این تغییر متالورژیکی بدین معناست که احجام بسیار وسیعی از ذخایر و باطله‌های قبلی که استخراج آن‌ها توجیه مالی نداشت، اکنون در دسته کانسنگ اقتصادی و قابل فرآوری قرار گرفته‌اند.
صرفه بالای احداث واحدهای فرآوری محلی و توده‌ای: با توجه به قیمت‌های کنونی، پروژه‌های هیپ‌لیچینگ طلای اکسیدی با سرمایه‌گذاری اولیه بسیار پایین‌تر از کارخانه‌های تانک‌لیچینگ و فلوتاسیون (CIL و CIP)، ظرف ۶ تا ۹ ماه به بازگشت کامل اصل سرمایه می‌رسند. معادن طلای متوسط و کوچک‌مقیاس در استان‌های یزد، خراسان، سمنان، مرکزی و اصفهان در حال حاضر بالاترین مزیت سرمایه‌گذاری را برای توسعه واحدهای خردایش و استخراج دارند.
بهینه‌سازی بازیافت از باطله‌های قدیمی و کانسنگ‌های مقاوم: جهش ارزش افزوده شمش طلا، توجیه فرآوری کانسنگ‌های طلادار مقاوم (Refractory) از جمله ذخایر آرسنوپیریتی و سولفیدی را فراهم ساخته است. سرمایه‌گذاری روی متدهای اکسیداسیون تحت فشار (POX) یا بیولیچینگ که پیش از این هزینه‌بر ارزیابی می‌شدند، با توجه به حاشیه سود فعلی کاملاً قابل دفاع است.
چالش‌های عملیاتی و مدیریت ریسک: علی‌رغم جذابیت بی‌سابقه اقتصادی، معادن طلا با چالش تأمین مواد شیمیایی خاص نظیر سیانید سدیم و کربن فعال استاندارد، کنترل آلاینده‌های زیست‌محیطی پساب‌های هیدرومتالورژی و نوسان هزینه‌های پیمانکاری استخراج روبه‌رو هستند. مدیران معادن باید از جریان نقدینگی پرشتاب کنونی برای ارتقای راندمان متالورژیکی و نوسازی ماشین‌آلات خطوط فرآوری بهره بگیرند تا در برابر چرخه‌های احتمالی اصلاح قیمت طلا واکسینه شوند.