به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – دوشنبه 23 شهریور ۱۴۰۵
وضعیت اونس و جریان نقدینگی:
نرخ اونس جهانی طلا در معاملات اخیر در کانال تاریخی ۴,۳۴۰ تا ۴,۳۵۰ دلار بر هر اونس در نوسان بوده است. طلا پس از ثبت رکوردهای بالاتر در اوایل سال ۲۰۲۶، در این محدوده کفسازی حمایتی مستحکمی انجام داده است.
نااطمینانیهای ژئوپلیتیک، تغییر در ساختار ذخایر ارزی کشورها و انتظارات مربوط به سیاستهای پولی از پیشرانهای اصلی ماندگاری طلا در این سطوح قیمتی هستند.
تقاضای پایدار بانکهای مرکزی:
بانکهای مرکزی جهان همچنان بزرگترین خریدار نهادی طلا به شمار میروند؛ به طوری که در سهماهه دوم ۲۰۲۶ حدود ۲۸۹ تن طلا به ذخایر خود افزودند (رشد بیش از ۶۰ درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل).
کشورهایی نظیر چین، هند، ترکیه و کشورهای حوزه اوراسیا بیشترین سهم را در تنوعبخشی به داراییهای ارزی و جایگزینی طلا با ارزهای سنتی داشتهاند. طبق پایش شورای جهانی طلا (WGC)، بیش از ۸۵ درصد بانکهای مرکزی انتظار دارند روند افزایش ذخایر طلا در ماههای آینده تداوم یابد.
هزینههای تمامشده استخراج (AISC):
میانگین جهانی هزینه پایدار تولید (AISC) در معادن طلا به محدوده ۱,۷۸۵ دلار بر اونس رسیده که رشد دورقمی نسبت به سال گذشته نشان میدهد.مهمترین عامل این جهش، افزایش حقوق دولتی (Royalties) پلکانی در کشورهای معدنخیز آفریقایی (نظیر غنا، بورکینافاسو و مالی) و افزایش هزینههای سوخت و انرژی بوده است. با وجود رشد هزینههای تولید، به دلیل قیمتهای بالای ۴ هزار دلار اونس، حاشیه سود عملیاتی شرکتهای بزرگ معدنی طلا (مانند نیومونت، باریک و اقیانوسگلد) در بالاترین سطوح تاریخی خود قرار دارد.
سازوکار معاملات شمش و ابزارهای مالی:
حراجهای مرکز مبادله ایران: جلسات حراج حضوری و نقدی شمش طلا به صورت مستمر (تا جلسه ۱۵۵ و پس از آن) برگزار میشود. این سازوکار به عنوان کانال اصلی عرضه شمش ناشی از رفع تعهد ارزی صادرکنندگان و خوراکرسانی به سازندگان مصنوعات، فروشندگان طلای آبشده و فعالان بازار عمل میکند.
بورس کالای ایران: گواهی سپرده شمش طلا و قراردادهای مشتقه (آتی) شمش به عنوان ابزار شفاف قیمتگذاری نقدی و پوشش ریسک فعال هستند که بر مبنای شمشهای استاندارد پالایششده با عیار ۹۹.۹ درصد (عمدتاً از مبدا زرشوران و موته) تسویه میشوند.
وضعیت ذخایر و معادن کلیدی طلای کشور:
مجتمع طلای زرشوران (تکاب):بزرگترین معدن طلای روباز ایران با ذخیره زمینشناسی حدود ۴ میلیون تن کانسنگ و عیار متوسط ۵.۸ گرم بر تن. ظرفیت اسمی کارخانه سالانه ۳ تن شمش طلا است و طرحهای بهبود خطوط لیچینگ و اکسیداسیون به منظور افزایش راندمان استحصال کانسنگهای دیرگداز (Refractory) در آن پیگیری میشود.
معدن طلای آقدره (تکاب): دومین قطب مهم با عیار کانسنگ حدود ۱.۵ گرم بر تن و ظرفیت تولید حدود ۷۰۰ کیلوگرم شمش خالص در سال که از فرآیندهای فلوتاسیون و سیانیداسیون استفاده میکند.
مجتمع طلای موته (اصفهان): قدیمیترین واحد صنعتی طلای کشور با عیار حدود ۲ گرم بر تن کانسنگ، با تولید پایدار شمشهای ۹۹.۹ درصد در قطعات ۵۰۰ گرمی و ۱ کیلوگرمی برای تأمین نیازهای بانکی و بورسی.
فرصتهای بخش بالادست و سرمایهگذاری:
توجیه اقتصادی استثنایی: بالا ماندن قیمت ارز و اونس جهانی سبب شده حتی کانسنگهای با عیار کمتر از ۱ گرم بر تن (میکروگرم / کمعیار) توجیه اقتصادی پیدا کنند.
کاربرد روشهای لیچینگ و سیانوراسیون اقتصادی: برای کانسنگهای اکسیدی رگهای و دگرسانیهای هیدروترمال، احداث واحدهای هیپ لیچینگ و تانک لیچینگ کوچکمقیاس مدولار دارای نرخ بازگشت سرمایه بسیار بالایی است.
طلا به عنوان محصول جانبی مس: با رونق فرآوری ذخایر مس پورفیری و سولفیدی، استحصال طلا و فلزات گروه پلاتین از لجنهای آندی واحدهای الکتروریفاینری مس به یکی از جذابترین منابع سودآوری تبدیل شده است.
چالشها و گلوگاههای توسعه:
پیچیدگی کانسنگهای سولفیدی و دیرگداز: بخش زیادی از ذخایر جدید طلا در کشور با آرسنیک، آنتیموان و پیریتهای متراکم قفل شدهاند که نیازمند فناوریهای پیشرفته پیشفرآوری (نظیر بیولیچینگ، اتوکلاو یا روستینگ کنسانتره) هستند.
تأمین آب، برق و مسائل زیستمحیطی:مدیریت باطلههای سیانیدی، احداث سدهای باطله ایمن، مصرف بالای آب و قطعیهای فصلی برق از موانع اصلی در رساندن تولید ملی به هدفگذاری ۱۵ تن شمش طلا در سال است.
تأمین ماشینآلات سنگین: محدودیتهای نوسازی ناوگان حفاری عمیق و ترابری معدنی روباز، هزینه استخراج بر هر تن سنگ معدن را افزایش داده است.