به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – پنج شنبه 16 مهر ۱۴۰۵
وضعیت قیمت انس جهانی طلا
نرخ ۴,۱۰۹.۳۱ دلار بر انس در معاملات نقدی روز جاری (۸ اکتبر ۲۰۲۶) در کانون نوسانات قرار دارد؛ در داده‌های مقایسه‌ای پایگاه متال‌چارتز (Metalcharts) نرخ روز ۸ اکتبر در محدوده ۴,۱۰۷.۶۲ دلار و در تسویه‌های شامگاه ۷ اکتبر در تریدینگ‌اکونومیکس و کیتکو (Kitco) در محدوده ۴,۱۰۴ دلار بر هر تروی‌انس به ثبت رسیده است. حضور پایدار اونس در کانال تاریخی بالای ۴,۱۰۰ دلار، نشان‌دهنده تغییر جهت ساختاری جریان سرمایه جهانی به سمت دارایی‌های امن است.
بخش عرضه جهانی و چالش‌های استخراج معدنی
بر اساس داده‌های جامع شورای جهانی طلا (World Gold Council)، رشد تولید طلای معدنی در مقیاس جهانی به‌شدت کند شده و در محدوده رشد سالانه ۱ تا ۲ درصد محدود مانده است. عیار کانسنگ در معادن روباز و زیرزمینی تراز اول دنیا در حال افت است و میانگین هزینه نهایی تولید (AISC) در شرکت‌های بزرگ معدنی به دلیل افزایش قیمت ماشین‌آلات، دستمزد و الزامات زیست‌محیطی بالاتر رفته است. با این حال، حفظ قیمت انس در بالای ۴,۰۰۰ دلار، حاشیه سود ناخالص عملیات استخراج را در بالاترین سطوح تاریخی قرار داده و توسعه پروژه‌های با عیار پایین (زیر ۱ گرم در تن) و باطله‌برداری‌های عمیق را که در گذشته غیراقتصادی بودند، توجیه‌پذیر کرده است.
روند تقاضا، نقش بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاری
طبق گزارش‌های رسمی شورای جهانی طلا، تقاضای سالانه طلا در بازارهای رسمی و خارج از بورس (OTC) از مرز ۵,۰۰۰ تن عبور کرده است. موتور محرک این رکوردشکنی، خریدهای مستمر و تهاجمی بانک‌های مرکزی با هدف دلارزدایی و تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی است. در سوی دیگر، تقاضای سرمایه‌گذاری در قالب شمش، سکه و صندوق‌های قابل معامله طلا با شتاب بالا رشد کرده و کاهش مصرف در بخش مصنوعات و زیورآلات را که ناشی از قیمت‌های سنگین هر گرم طلا است به طور کامل پوشش داده است.
تحلیل بازار داخلی ایران: بورس کالا، عیار خاک و صنایع فرآوری
در بازار ایران، تثبیت انس در کانال ۴,۱۰۰ دلار توأم با نوسانات نرخ ارز، اثرات عملیاتی مستقیمی بر بخش معدن طلا گذاشته است:
معاملات شمش در بورس کالا: شمش طلای تولیدی معادن بزرگ کشور (نظیر زرشوران و موته) در بورس کالای ایران با رقابت مثبت و بر مبنای برابری نرخ ارز آزاد معامله می‌شود و به‌عنوان سپر تورمی اول نقدینگی شناخته می‌شود.
صرفه اقتصادی ذخایر کم‌عیار و فرآوری: برای بهره‌برداران معادن بخش خصوصی و پروژه‌های نوظهور، بهای کنونی اونس موجب شده است که ذخایر طلای اکسیدی با روش‌های هیپ‌لیچینگ و حتی ذخایر سولفیدی و دیرگداز (Refractory) با روش‌های پیچیده‌تر، توجیه مالی جهشی پیدا کنند. ظرفیت‌سازی‌های جدید در قطب‌های معدنی نظیر استان سیستان و بلوچستان نشان‌دهنده ورود جریان نقدینگی صنعتی به مناطق دورافتاده کشور است.
نکات کاربردی برای بهره‌برداران و فعالان معدنی
بازنگری در مدل‌های اقتصادی معادن: در شرایط فعلی، بازتعریف «عیار حد اقتصادی» (Cut-off Grade) برای تمامی معادن طلا ضروری است؛ رگه‌ها و زون‌های حاوی عیارهای بین ۰.۳ تا ۰.۷ گرم در تن اکنون واجد ارزش اقتصادی برای ارسال به هیپ یا کارخانه تغلیظ هستند و نباید به‌عنوان باطله تخلیه شوند.
مدیریت هزینه‌های استخراج و مواد شیمیایی: به موازات رشد قیمت فروش شمش، قیمت سیانور سدیم، کربن فعال، اسیدها و گلوله‌های آسیاب نیز به‌شدت افزایش یافته است؛ بنابراین بهبود بازیابی متالورژیکی (Recovery Rate) حتی به میزان ۲ تا ۳ درصد در تانک‌های لیچینگ و برج‌های کربن، تاثیر مستقیمی بر سودآوری نهایی واحدها خواهد داشت.