به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی طلا – یکشنبه 15 شهریور ۱۴۰۵
۱. وضعیت و متغیرهای کلیدی بازار جهانی طلا (انس جهانی و اونس اسپات)
- قیمت انس نقدی طلا (Spot Gold): در پایان آخرین سشن معاملات هفتگی بورسهای بینالمللی، بهای هر اونس طلا در تراز ۴,۴۳۰ دلار تثبیت شد (دامنه نوسان هفتگی بین ۴,۳۶۵ تا ۴,۴۹۰ دلار).
- قراردادهای آتی طلا در کامکس (COMEX Gold Futures): سررسیدهای فعال کامکس در محدوده ۴,۴۴۵ تا ۴,۴۶۰ دلار در هر اونس دادوستد میشوند که نشاندهنده تداوم تقاضای نهادی و حفظ پریمیوم در قراردادهای آتی است.
- سطوح تکنیکال کلیدی: سطح ۴,۳۵۰ دلار حمایت بسیار قدرتمند و معتبر تکنیکال ارزیابی میشود؛ در سوی مقابل، محدوده ۴,۵۰۰ دلار مقاومت روانی و فنی پیشروی خریداران است که شکست پایدار آن راه را برای سقفهای بالاتر هموار میکند.
مهمترین محرکهای بینالمللی:
- تداوم خریدهای سنگین بانکهای مرکزی: انباشت استراتژیک ذخایر طلا توسط بانکهای مرکزی اقتصادهای نوظهور جهت تنوعبخشی به داراییها و کاهش ریسک ارزهای فیات، کف تقاضای فیزیکی طلا را در بالاترین سطوح تاریخی مستحکم نگه داشته است.
- نرخ بهره و بازده اوراق: چشمانداز کاهش بیشتر نرخ بهره و افت بازدهی واقعی اوراق قرضه بینالمللی، جذابیت نگهداری داراییهای بدون بازده ثابت نظیر طلا را به شدت تقویت کرده است.
- نااطمینانیهای ژئوپلیتیک: ریسکهای کلان سیاسی و اقتصادی جهان، جریان ورودی سرمایهها به سمت طلا را به عنوان مطمئنترین پناهگاه امن پایدار ساخته است.
۲. وضعیت بازار طلا در ایران (بازار نقدی، شمش و زنجیره معدنی)
- طلای ۱۸ عیار و مظنه آبشده: به دلیل اهرم پرقدرت انس جهانی در کانال ۴,۴۰۰ دلاری، بهای هر گرم طلای ۱۸ عیار و مثقال آبشده در سطوح بالا تثبیت شده و معاملات فیزیکی با نوسان محدود و گرایش صعودی دنبال میشود.
- سکههای طرح جدید و بهار آزادی: تقاضا برای ابزارهای سرمایهگذاری خرد و سکه در بستر انتظارات تورمی بالا حفظ شده و حباب سکه همچنان موقعیت مثبت خود را حفظ کرده است.
- شمش طلا در بورس کالای ایران و مرکز مبادله: گواهیهای سپرده شمش طلا و حراجهای فیزیکی به عنوان مقصد نقدینگی شرکتها جهت پوشش ریسکهای ارزی، با رقابت خریداران در سقفهای قیمتی معامله میشوند.
تحلیل زنجیره فرآوری، کانسنگ و عیارسنجی داخل:
- فرمول ارزشگذاری خاک و سنگ طلادار (اکسیدی و سولفیدی): خرید و فروش محمولههای معدنی مستقیماً بر مبنای ارزش ذاتی انس جهانی (۴,۴۳۰ دلار)، عیار قابل استحصال (گرم در تن / ppm)، درصد بازیابی متالورژیکی (روشهای تانکلیچینگ CIL/CIP و هیپلیچینگ) و کسر هزینههای فرآوری و عیارسنجی انجام میپذیرد.
- صرفهجویی مقیاس و جهش سودآوری کانسنگهای کمعیار: با صعود انس به محدوده بالای ۴,۴۰۰ دلار، کانسنگهای بسیار کمعیار (حتی عیارهای ۰.۵ تا ۱.۲ گرم در تن) و باطلههای قابل بازفرآوری، حاشیه سود متالورژیکی فوقالعاده بالایی برای کارخانجات و خطوط استحصال طلا در داخل کشور ایجاد کردهاند.
۳. چشمانداز کوتاهمدت
- بازار بینالمللی: برای روزهای آغازین هفته کاری جدید، انتظار میرود انس جهانی طلا در دامنه ۴,۳۸۰ تا ۴,۴۸۰ دلار به تثبیت موقعیت و جذب سفارشها بپردازد. عبور و تثبیت بالای مقاومت ۴,۵۰۰ دلار نیازمند انتشار متغیرهای جدید از تورم و دادههای اشتغال اقتصادهای بزرگ خواهد بود.
- بازار داخلی: حمایت قوی انس جهانی مانع از هرگونه اصلاح عمیق در بازار طلای خام و آبشده است و در بخش بالادستی معدنی نیز تقاضای سنگین کارخانجات برای تأمین کنسانتره و خاکهای طلا با تسویه فوری ادامه خواهد داشت.
