به گزارش عیار معدن:
انس جهانی طلا (اسپات XAU/USD): در محدوده ۴,۴۵۴ تا ۴,۴۵۵ دلار به ازای هر اونس تروی معامله شد؛ تغییرات امروز نزدیک به صفر و بازدهی یکماهه حدود ۹.۸٪ و بازدهی یکساله بالای ۳۰٪ ثبت شده است.
گرم طلای ۱۸ عیار (بازار تهران): در محدوده 21,78۰,۰۰۰ تومان دادوستد شد.
سکه تمام (امامی): در سطح 217,000,000 تومان؛ بهار آزادی حدود 215,500,۰۰۰ تومان؛ نیمسکه ۱۱۱,۵۰۰,۰۰۰ تومان؛ ربعسکه ۶۰,۰۰۰,۰۰۰ تومان و سکه گرمی 31,۰۰۰,۰۰۰ تومان.
شاخص بورس تهران: در سطح ۶,۵۱۶,۱۵۷ واحد قرار دارد که نشاندهنده فضای ریسکگریزی نسبی و مهاجرت نقدینگی از بازار سهام به سمت کالاهای گرانبها و فلزات نجیب است.
جریان خرید بانکهای مرکزی: خریدهای مستمر بانکهای مرکزی بهویژه آسیایی و خاورمیانه، ستون فقرات تقاضای فیزیکی را تشکیل داده و کف قیمتی اونس را تثبیت کرده است.
موجودی صندوقهای طلا (ETFها): تداوم ورود پول نهادی به صندوقهای پشتوانه طلا، نشانهای از تقاضای پوشش ریسک در سمت سرمایهگذاریهای سپردهای (Institutional Holdings) است.
بازار فیزیکی آسیا: پرمیوم فروش در بازارهای هنگکنگ، شانگهای و دهلی مثبت گزارش شده که نشاندهنده تقاضای واقعی و جذب سریع شمش در بازارهای آسیایی است.
واکنش به جکسونهول (تحلیل اقتصادینیوز و Reuters): قیمت اونس روز جمعه با کاهش ۱۵۱ دلاری به حدود ۴,۴۵۵ دلار رسید؛ محرک این اصلاح، ادبیات انقباضی رئیس فدرالرزرو در جکسونهول و بهتبع آن تقویت شاخص دلار بود.
نوسان شدید سال جاری (روایت BullionVault و TGJU): اونس در ژانویه ۲۰۲۶ به رکورد تاریخی ۵,۶۰۸ دلار رسید، سپس در جریان ناآرامیهای منطقهای و جهش دلار به کف ۸ ماهه ۳,۹۵۰ دلاری عقبنشینی کرد و در چند هفته اخیر از محدوده ۴,۰۶۰ دلار به بالای ۴,۴۵۰ دلار جهش نموده است. این رفتار، ماهیت پرنوسان و سیال این بازار را نشان میدهد.
چشمانداز نرخ بهره: با وجود ادبیات سختگیرانه فدرالرزرو، انتظار بازار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره در ماههای پایانی سال میلادی جاری همچنان برقرار است که عامل ساختاری حمایت از طلا در میانمدت است.
سطوح حمایتی کلیدی: محدوده ۴,۳۸۰ تا ۴,۴۰۰ دلار حمایتی بسیار قدرتمند است؛ حفظ قیمت بالای این کانال، ساختار روند صعودی کوتاهمدت را معتبر نگه میدارد.
سطوح مقاومتی پیشرو: عبور از محدوده ۴,۵۰۰ دلار (سطح روانی و مقاومتی مهم) میتواند اونس را به سمت مقاومتهای ۴,۶۰۰ تا ۴,۷۰۰ دلاری هدایت کند.
سیگنالهای مومنتوم: شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه پس از اصلاح جمعه به محدوده متعادل بازگشته و ساختار سقفها و کفهای صعودی (Higher Lows) در تایمفریم چهار ساعته حفظ شده است که نشانهای از پایداری روند صعودی در میانمدت است.
شرایط ممتاز برای فروش خاک و کنسانتره طلا: با توجه به قیمت بالای جهانی اونس (۴,۴۵۰ دلار) و نرخ رقابتی دلار بورس کالا، ارزش ریالی هر تن خاک با عیار پایین (حتی ۰.۵ گرم در تن) بهشدت افزایش یافته و معدنداران دارای ذخایر اکسیدی در موقعیت عرضه بسیار مساعدی قرار دارند.
برای واحدهای لیچینگ اکسیدی (CIL/CIP/Heap Leach) با عیارهای ۰.۵ تا ۱.۵ گرم بر تن، حاشیه سود نهایی در بهترین وضعیت تاریخی خود است، مشروط بر کنترل هزینه مواد شیمیایی (سیانور و آهک) و انرژی.
برای ذخایر سولفیدی، قیمتهای بالای جهانی حتی فرآوری کانسنگهای دیرگداز (Refractory) با تکنولوژیهای اکسیداسیون را در آینده نزدیک توجیهپذیر میکند.
فرصت مزایده معادن ملی: طبق اعلام ایمیدرو، تعدادی از معادن طلا در آستانه مزایده قرار دارند؛ آستانه مزایده قرار دارند؛ برای سرمایهگذاران و دارندگان واح فرصت راهبردی برای توسعه ذخیره و خوراکرسانی به واحدهای موجود است.
استراتژی پیشنهادی: تثبیت قرارداد فروش شمش با مبنای قیمتگذاری فرمولی (بر مبنای میانگین اونس + نرخ تبدیل دلار) و بهرهگیری از گواهی سپرده کالایی طلا در بورس کالا برای مدیریت نقدینگی و پوشش ریسک، توصیه میشود.