بازار جهانی مس در امروز، پس از لمس سقفهای تاریخی بالای ۱۴۸۰۰ دلار در هفتههای گذشته، وارد یک فاز تثبیت قیم شد.LME (، قیمت نقدیتسویه نقدی ) در محدوده ۱۴,۳۹۵ تا ۱۴,۵۳۵ دلار بر تن در محدوده ۱۴۲۱۵ تا ۱۴۳۷۰ دلار بر تن دستبه دست میشود. در بورس کالای نیویورک ( COMEX )، قراردادهای آتی فعال۶.۴۲ تا ۶.۵۴ دلار برای پوند دادوستد میشوند و در بورس آتی شانگهای ( SHFE )، قیمتها در کانال بالای ۱۱۰،۰۰۰ یوان بر تن در نوسان هستند. نرخ برابری آربیتراژ میان SHFE و LME به جهش سریعتر نرخهای دلاری با افزایش وزنی در چین (حدود 800 تا 1,000 یوان بر تن) ممکن است منجر به کاهش هزینهها شود .
بحران توسعه در بخش بالادستی (معدن) ذهنتر از همیشه ادامه دارد. کارمزد ذوب و تصفیه کانسنگ و کنسانتره مس ( Spot TC/RC ) در بازارهای اسپات جهانی در محدوده منفی ۱۲۵ تا منفی ۱۵۰ دلار بر تن خشک و منفی ۱۲.۵ تا منفی ۱۵ سنت بر پوند) تغییر میشود و حتی در برخی تندرهای تحویل پاییز اعدادی نزدیک به منفی ۲۰۰ دلار ثبت شده است. این رخداد تاریخی به معنای آن است که مازاد ذوب در آسیا و بهویژه چین، کورهها را ناچار کرده تا مانع از توقف تولید خطوط شود، نه تنها کارمزدی دریافت نمیکند، بلکه برای دریافت تضمینی خوراک، روی شاخص قیمتی به معدنداران سوبسید و پریمیوم پرداخت نمیشود. افت عیار در معادن بزرگ شیلی و کندی بهرهبرداری از ذخایر جدید، گلوگاه عرضه خوراک را بسیار محدود کرده است.
ساختار بازار در لندن همچنان در وضعیت بکواردیشن (Backwardation) محسوس با اسپرد نقدی به سه ماهه حدود +۱۲۰ تا +۱۶۵ دلار بر تن قرار دارد (که از اسپرد افراطی بیش از ۵۰۰ دلاری اواسط ماه گذشته آرامتر شده اما کماکان گویای عطش شدید بازاری است). انبارهای رسمی LME به سطح ۲۳۴۲۷۵ تنزل میدهد که حدود ۴۲ درصد را نسبت به اوجهای ۴۰۰ هزار تنی به نشان میدهد. مجموع انبارهای بورسی جهان (LME، SHFE و COMEX) به مناطق همراه گمرکی باندی چین روندی انقباضی را ثبت کرده است که مانع از افت قیمت های سنگین در ایجاد تغییرات با نوسانات تغییرات کلان می شود.
در سمت اقتصاد کلان، ثبات شاخص دلار آمریکا ( DXY ) در محدوده 104.1 تا 104.4 واحد و بررسی ها در مورد گامهای آتی سیاستهای انقباضی یا انبساطی فدرالرزرو، مانع از ثبت رکوردهای بالاتر در روز جاری است. در سمت استفاده از انرژی، مصرف مستمر در پروژههای نوسازی شبکههای برق، ظرفیتهای جدید انرژی خورشیدی و بادی، توسعه شتابان دیتاسنترهای زیرساختهای هوش مصنوعی و رشد تولید خودروهای الکتریکی، یک مصرف غیرقابلحذف در بازار ایجاد میکند که باعث کاهش مصرف محسوس حتی در قیمتهای بالای 1000 دلار میشود.
از نظر تکنیکال، سطح 1000 دلار در LME به یک حمایت روانی و ساختاری بسیار معتبر تبدیل شده و باند حمایتی فوری در محدوده 11،18 تا 1220 دلار مانع از نفوذ خرسهای بازار میشود. در سمت مقاومت، بازه ۱۴،۶ تا ۱۴،۸۵۰ دلار سد مستحکمی است که شکستی آن نیازمند محرک پولی جدید از چین یا شکست رو به پایین شاخص دلار خواهد بود. سناریوی محتمل برای روزهای آینده، ادامه نوسان فرسایشی اما با گرایش صعودی در بازه ۱۴،۱۵۰ تا ۱۴،۶۰۰ دلار بر تن است.
برای فعالان حوزه تولید ویژه، تامین کانسنگ و کنسانتره در ایران، تغییرات فعلی شرایط کاملاًای رقمی است:
۱ دارندگان کنسنگ و کنسانتره (سولفیدی و تشخیصی): با توجه به TC/RC-های شدیداً منفی جهانی و کسری خوراک برای کوره ذوب، کنسانتره های دانه بندی و کنسانتره فلوتاسیون با عیار بالای 10 تا 20 درصد در اوج قدرت چانه زنی دارند. تخفیفهای تجاری (Deductions) و کارمزدهای محاسباتی در قراردادها باید در حداقل ممکن یا صفر تنظیم شود. پیشنهاد میشود فروشها به صورت مرحلهای و پیشنهادی بر پایه فرمول قیمت شناورهای سطح LME به همراه تسویه ارزی/ریالی قطعی در دورههای کوتاه انجام شود.
۲واحدهای فلوت، لیچینگ و ماده معدنی: ورود به خریدهای حجیم کنسنگ کلوخه با پیشرویهای سنگین در این سقفهای قیمتی ذخیرهسازی اصلاحکنندههای مقطعی ۳ تا ۵ درصد است. این واحدها باید تناژ ورودی را منطبق با میزان مصرف خط (پوشش Back-to-Back) خریداری کرده و از بسته شدن موقعیتهای باز بدون قرارداد فروش سلف یا پوشش متناظر شمش پرهیز کنند. در بخشهای مشخصی و لیچینگ، به دلیل قیمتهای بالای نهایی، فرآوری خاکهای کمارتر (۰.۶ تا ۱ درصد) در شرایط فعلی دارای توجیه اقتصادی و حاشیه پایدار است.