به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – شنبه 18 مهر ۱۴۰۵
پرواز فلز سرخ در سقف تاریخی ۱۴ هزار و ۵۰۰ دلاری
بازار جهانی مس در معاملات اخیر با ثبت رکوردی کم‌سابقه، سطوح قیمتی جدیدی را فتح کرد و به تراز تاریخی ۱۴,۵۳۲.۸ دلار در هر تن در بورس فلزات لندن (LME) رسید. این جهش چشمگیر که بازارهای مالی و کالایی را تحت تأثیر قرار داده است، بازتابی از انباشت کمبودهای ساختاری در بخش عرضه و هم‌زمان تشدید تقاضای ناشی از گذار جهانی به سمت انرژی‌های تجدیدپذیر، توسعه مراکز داده هوش مصنوعی و خودروهای الکتریکی است. بازار داخلی مس در ایران نیز در واکنش به این رالی صعودی جهانی و نوسانات متغیرهای کلان، در مدار افزایش نرخ و داغ‌تر شدن رقابت‌ها قرار گرفته است.
نبض بازار جهانی و ریشه‌های جهش به مدار ۱۴ هزار دلار
رسیدن مس به قیمت ۱۴,۵۳۲.۸ دلار بیش از هر چیز متأثر از افت کم‌سابقه موجودی انبارهای بورسی لندن و شانگهای و همچنین کاهش بازدهی کنسانتره در معادن بزرگ جهان رخ داده است. کارخانه‌های ذوب چین با محدودیت شدید عرضه خوراک و افت شدید کارمزد تصفیه و ذوب (TC/RC) مواجه هستند؛ وضعیتی که عملاً تولید مس کاتد را در سطح بین‌المللی با گلوگاه جدی روبرو ساخته است. از سوی دیگر، تسریع برنامه‌های نوسازی شبکه انتقال برق در غرب و توسعه زیرساخت‌های محاسباتی سنگین، محرک‌های پایدار سمت مصرف به شمار می‌روند که هرگونه اصلاح نزولی قیمت را با ورود خریداران بزرگ متوقف می‌کنند.
تحلیل وضعیت زنجیره مس در داخل کشور و بورس کالا
انعکاس قیمت ۱۴,۵۳۲.۸ دلاری بورس فلزات لندن در فرمول‌های پایه بورس کالای ایران، نرخ کاتد و مفتول را به سطوحی بی‌سابقه سوق داده است. با توجه به ضریب نرخ ارز حواله و مبنای قیمت جهانی، تقاضای رقابتی در تالار صنعتی تشدید شده و صنایع پایین‌دستی از قبیل کابل‌سازی، قطعه‌سازی و صنایع تبدیلی را برای تأمین سرمایه در گردش با چالش‌های مضاعف مواجه ساخته است. کاتد مس به عنوان محصول کلیدی بالادستی با رقابت سنگین خریداران تسویه می‌شود و فاصله قیمت میان بازار آزاد و تالار شفاف بورس کالا، سودآوری بنگاه‌های مادر را تقویت کرده است.
وضعیت بازار خوراک، خاک مس و کنسانتره در معادن بخش خصوصی
افزایش نرخ کاتد به سرعت به لایه‌های ابتدایی زنجیره یعنی قیمت‌گذاری سنگ مس کلوخه، خاک‌های اکسیدی و کنسانتره‌های مس سرایت کرده است. معادن کوچک و متوسط بخش خصوصی اکنون شاهد افزایش ارزش ذاتی عیارهای مختلف هستند؛ با این حال، بالا رفتن هزینه‌های استخراج، ماشین‌آلات، سوخت و مواد ناریه بخشی از حاشیه سود ناشی از افزایش قیمت جهانی را می‌بلعد. با سطوح فعلی مس جهانی، فرآوری ذخایر کم‌عیار و پروژه‌های هیپ‌لیچینگ و هیدرومتالورژی بیش از پیش توجیه اقتصادی پیدا کرده و سرمایه‌گذاران داخلی را به سمت ورود به صنایع تغلیظ کشانده است.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و توصیه‌های استراتژیک برای فعالان صنعت
در افق پیش‌رو، تثبیت یا ادامه حرکت مس در کانال ۱۴ هزار دلاری به داده‌های تورمی اقتصادهای بزرگ و سرعت اجرای زیرساخت‌های نوین انرژی وابسته خواهد بود. با توجه به بنیادهای قدرتمند سمت عرضه، احتمال افت شدید نرخ‌ها در میان‌مدت اندک ارزیابی می‌شود. فعالان پایین‌دستی در بازار ایران برای مصونیت از شوک‌های هزینه‌ای نیازمند بازنگری در مدل‌های مدیریت موجودی و استفاده از ابزارهای پوشش ریسک هستند. هم‌زمان، شرکت‌های معدنی و بالادستی فرصتی طلایی یافته‌اند تا با اتکا به نقدینگی حاصل از فروش در قله‌های قیمتی، طرح‌های اکتشافی تکمیلی و نوسازی خطوط فرآوری خود را شتاب بخشند.