به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – چهارشنبه 22 مهر ۱۴۰۵
نبض بازار جهانی و قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME)
بر اساس آخرین دادوستدهای ثبت‌شده در بورس فلزات لندن (LME) و گزارش خبرگزاری رویترز (رویترز از طریق بیزینس ریکوردر، تاریخ انتشار: سه‌شنبه ۱۳ اکتبر / مهرماه)، بهای هر تن مس برای تحویل سه‌ماهه با رشد روزانه به سطح ۱۴٬۶۳۶.۵۰ دلار در هر تن در معاملات میان‌روزی رسید و نرخ تسویه سه‌ماهه رسمی LME نیز در تراز ۱۴٬۶۱۸.۵۰ دلار در هر تن ثبت شد. این نرخ‌ها در نزدیکی سقف تاریخی مس (رکورد ۱۴٬۸۷۵ دلاری ثبت‌شده در سپتامبر) قرار دارند.
محرک اصلی این جهش قیمتی در روزهای اخیر، ریسک‌های عرضه و حوادث معدنی در آمریکای لاتین است. به گزارش ماینینگ‌دات‌کام و نورثرن ماینر، شرکت کودلکو بخشی از عملیات بزرگ‌ترین معدن زیرزمینی جهان یعنی ال‌تنینته (El Teniente) در شیلی را در پی رانش زمین به حالت تعلیق درآورده است. هم‌زمان، اعتصاب‌های کارگری در معدن سنتینلا (Centinela) متعلق به شرکت آنتوفاگاستا ادامه دارد. از منظر آماری، سطح انبارهای LME با کاهش ۱٬۶۲۵ تنی به ۲۳۲٬۲۷۵ تن رسیده و پرمیوم نقدی نسبت به سه‌ماهه به ۱۸۱.۵۰ دلار بر تن افزایش یافته است که از تداوم کسری فیزیکی در بازار نقدی حکایت دارد.
وضعیت بازار داخلی، بورس کالا و تصمیمات سیاستی
در تالار صنعتی و معدنی بورس کالای ایران، اثر مستقیم نوسانات صعودی بازارهای بین‌المللی در جریان تازه‌ترین حراج هفتگی کاتد مس به ثبت رسید. طبق داده‌های پایگاه کالاخبر و گزارش معاملات بازار فیزیکی در هفته جاری (منتهی به ۲۲ مهرماه ۱۴۰۵)، شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) در روز یکشنبه ۱۹ مهرماه، عرضه ۳٬۰۰۰ تن مس کاتد را با قیمت پایه ۲۵٬۸۴۸٬۴۷۸ ریال به ازای هر کیلوگرم روی میز فروش برد. در این دادوستد، در برابر عرضه ۳٬۰۰۰ تنی، تقاضایی بالغ بر ۳٬۲۰۰ تن به ثبت رسید و کل محموله با رقابت ۱۳.۶۸ درصدی خریداران معامله شد. میانگین قیمت کشف‌شده پایانی به ۲۹٬۳۸۴٬۷۳۲ ریال به ازای هر کیلوگرم (معادل ۲ میلیون و ۹۳۸ هزار و ۴۷۰ تومان در هر کیلوگرم) رسید که ارزش مجموع این معامله را به بیش از ۸۸۱.۵ میلیارد تومان رساند و سنگین‌ترین حجم مالی تالار فلزات هفته را رقم زد.
در حوزه ابزارهای مشتقه، مدیریت بازار مشتقه بورس کالا در ابلاغیه‌ای به تاریخ ۲۱ مهرماه ۱۴۰۵ (پایگاه رسمی کالاخبر)، راه‌اندازی قراردادهای جدید اختیار معامله مس کاتد سررسید دی‌ماه ۱۴۰۵ را عملیاتی کرد تا فعالان پایین‌دست بتوانند نوسانات جهشی نرخ ارز و LME را پوشش دهند. از سوی دیگر، در بعد مقرراتی، به گزارش خبرگزاری مهر به نقل از وزارت صمت و گمرک ایران، الزام ارائه‌دهی گواهی خرید بورس کالا جهت صادرات مس کاتد (کد تعرفه ۷۴۰۳۱۱۰۰) که مقرر بود از نیمه مهرماه اجرایی گردد، تا پایان دی‌ماه تمدید شده است؛ تصمیمی که تا پایان سال مانع از ایجاد ایست ناگهانی در صادرات مازاد و ارزآوری واحدهای بزرگ مسی خواهد شد.
تحلیل اختصاصی برای جامعه هدف معدن (دیدگاه فنی و اقتصادی)
بررسی هم‌زمان دو بازار نشان می‌دهد که معادن مس ایران در موقعیت کم‌سابقه‌ای از لحاظ صرفه اقتصادی تولید و فرآوری قرار دارند:
شکاف پایدار عرضه و تقاضا در کلاس جهانی: اختلالات زمین‌شناسی و اعتصابات در کانسارهای بزرگ شیلی نشان می‌دهد ظرفیت تولید پایدار در ابرمعادن پورفیری رو به کاهش است. عیار متوسط استخراج در جهان افت کرده و هزینه‌های آب‌شیرین‌کن‌ها و انرژی در شیلی و پرو سربار تولید را بالا برده است. این موضوع سطوح قیمتی بالای ۱۴ هزار دلار را برای میان‌مدت تثبیت می‌کند و چشم‌انداز تقاضای بالادست را صعودی نگاه می‌دارد.
اهرم دوگانه درآمدی برای کنسانتره‌سازان داخلی: درآمد تولیدکنندگان کنسانتره و کاتد در داخل با اهرم «رشد قیمت جهانی LME» و «تعدیل نرخ پایه بر اساس متغیرهای ارزی» تقویت شده است. معامله کامل محموله با رقابت نزدیک به ۱۴ درصد و کشف نرخ بیش از ۲.۹۳ میلیون تومانی کاتد نشان می‌دهد که تقاضای مصرف‌کنندگان صنعتی در سطوح فعلی باکشش بوده و صنایع مفتول و کابل تمایل به تضمین خوراک خطوط تولید خود حتی در قیمت‌های نزدیک به مرز ۳ میلیون تومان دارند.
فرصت ویژه برای معادن کوچک و متوسط بخش خصوصی: تثبیت قیمت کاتد در نزدیکی مرز ۳ میلیون تومان در هر کیلوگرم و پایه جهانی بیش از ۱۴ هزار دلار، پروژه‌های هیپ‌لیچینگ مس اکسیدی و کارگاه‌های کوچک فلوتاسیون با ظرفیت محدود را که پیش از این به دلیل هزینه‌های حمل، باطله‌برداری و خردایش غیراقتصادی بودند، به سوددهی قطعی رسانده است. معادنی که دارای ذخایر عیار متوسط (۰.۶ تا ۱.۲ درصد) در مرکز و شرق کشور هستند، اکنون با کمترین دوره بازگشت سرمایه برای احداث خطوط تغلیظ، فرآوری فلوتاسیون و تولید مس سولفاتی یا کاتدی روبه‌رو هستند.
ریسک‌های استراتژیک: با وجود حاشیه سود بالا، چالش عمده معادن و صنایع تبدیلی مس، تأمین پایدار حامل‌های انرژی (به‌ویژه با نزدیک شدن به محدودیت‌های فصول سرد)، فرسودگی ناوگان حفاری و بارگیری، و ضرورت پوشش ریسک نوسانات ارزی با ابزارهای نوین مالی (نظیر قراردادهای مشتقه مس بورس کالا) است که تدابیر عملیاتی سریع مدیران معدنی را می‌طلبد.