به گزارش عیار معدن:
تحلیل روزانه جهانی مس – یکشنبه 15 شهریور ۱۴۰۵
۱. وضعیت و متغیرهای کلیدی بازار جهانی مس (LME و بازارهای بینالمللی)
- قیمت نقدی بورس فلزات لندن (LME Cash): در پایان آخرین سشن معاملاتی، بهای نقدی مس در تراز ۱۴,۳۸۰ دلار در هر تن تثبیت شد و همچنان رفتار قیمتی در محدوده بالای کانال ۱۴,۲۰۰ تا ۱۴,۴۰۰ دلاری ادامه دارد.
- قراردادهای آتی ۳ ماهه مس (LME 3-Month): در سطح ۱۴,۲۹۵ دلار در هر تن قرار دارد که نشاندهنده حفظ ساختار بکواردیشن خفیف در سررسیدهای نزدیک ناشی از محدودیت عرضه فیزیکی فوری است.
- قرارداد آتی مس کامکس (COMEX): در محدوده ۶.۶۰ دلار به ازای هر پوند نوسان میکند و واگرایی محدودی با بورس لندن دارد.
- سطوح تکنیکال کلیدی: سطح ۱۴,۰۰۰ دلار حمایت بسیار معتبر و کف روانی بازار ارزیابی میشود؛ در سوی مقابل، سطح ۱۴,۸۵۰ دلار به عنوان مقاومت سنگین فنی و سقف تاریخی پیشروی خریداران عمل میکند.
- موجودی انبارهای بورس فلزات لندن (LME Inventories): در حدود ۲۳۲,۸۰۰ تن ثبت شده که نسبت به روزهای پایانی هفته قبل کاهش جزئی نشان میدهد و حکایت از جذب مداوم محمولهها توسط متقاضیان دارد.
مهمترین محرکهای بینالمللی:
- تنگنای عمیق خوراک و کنسانتره (TC/RCs پایین): دستمزد ذوب و تصفیه کنسانتره مس در قراردادهای اسپات همچنان در سطوح بسیار پایین تاریخی قرار دارد؛ این فاکتور نشاندهنده کمبود جدی عرضه کنسانتره مرغوب معدنی برای واحدهای ذوب است.
- تقاضای زیرساختی مستمر: سرمایهگذاری پرشتاب جهانی در شبکههای توزیع و انتقال برق، توسعه مراکز داده هوش مصنوعی (Data Centers)، مزارع انرژی تجدیدپذیر و زنجیره ساخت خودروهای الکتریکی، سمت تقاضای فیزیکی را پرقدرت نگه داشته است.
۲. وضعیت بازار مس در ایران (بورس کالا و زنجیره معدنی)
- کاتد مس (بورس کالای ایران – فملی): قیمت پایه کاتد مس بر اساس میانگین هفتگی بورس لندن و نرخ تسعیر ارزی اعلامی سامانه بورس کالا محاسبه شده و در تالار صنعتی و معدنی با رقابت خریداران و ثبت پریمیوم در ردههای قیمتی بالا معامله میشود.
- مفتول مس: به دلیل اضافه شدن هزینههای فرآیندی کشش، نورد و تقاضای پایدار شرکتهای سیم و کابلسازی، با فاصله قیمتی (اسپرد) متعارف نسبت به بهای تمامشده کاتد در بازار رسمی و آزاد عرضه میگردد.
- قراضه مس و ضایعات برنج: با توجه به فاصله قیمتی میان مواد اولیه نو و قراضه، بازار ضایعات مس (ذوبی، تسمه و المانی) متناسب با بهای روز شمش و کاتد، در سقفهای قیمتی نقدشونگی بالایی را تجربه میکند.
تحلیل زنجیره فرآوری و تأمین داخل:
- سنگ، کلوخه و خاک مس (اکسیدی و سولفیدی): فرمول قیمتگذاری خرید و فروش بار معدنی بر مبنای عیار کل و مفید، درصد متالورژیکی بازیابی در فرآیند هیپلیچینگ/فلوتاسیون و کسر هزینههای فرآوری و حملونقل انجام میشود.
- حاشیه سود فرآوری کانسنگهای کمعیار: به دلیل قرارگیری مس جهانی در کانال بالای ۱۴,۰۰۰ دلار، استحصال ماده معدنی از ذخایر با عیار ۱ تا ۳ درصد و بازیافت باطلههای قدیمی دارای توجیه اقتصادی و سودآوری بسیار چشمگیری برای واحدهای فرآوری و لیچینگ داخلی است.
۳. چشمانداز کوتاهمدت
- بازار بینالمللی: در روزهای آغازین هفته کاری جدید، انتظار میرود قیمت مس در دامنه ۱۴,۱۰۰ تا ۱۴,۴۵۰ دلار در هر تن نوسان و تثبیت داشته باشد. عبور قطعی از مقاومت ۱۴,۸۵۰ دلار نیازمند دادههای غافلگیرکننده در سمت کاهش تولید معادن بزرگ یا بستههای جدید محرک مصرف در بازارهای بزرگ صنعتی خواهد بود.
- بازار داخلی: به دلیل کشش بالای تقاضا برای محصولات نیمهساخته (کاتد، مفتول، شمش) و تمایل بهرهبرداران به تکمیل زنجیره ارزش، ثبات و پایداری در نرخهای بالا همراه با رقابت فشرده در خرید کنسانتره و ماده معدنی مرغوب ادامه خواهد داشت.
